Система информационной поддержки многокритериальной оптимизации инвестиционного портфеля фирмы

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия Ковзель К. Днепропетровск На сегодняшний день деятельность подавляющего большинства предприятий осуществляется в условиях конкуренции, выраженной в более или менее жесткой форме. В таких условиях отказ руководства предприятия от экономически обоснованного инвестирования — будь то инвестиции в оборотный капитал, инвестиции, направленные на поддержание имеющихся основных фондов в работоспособном состоянии, полное техническое перевооружение либо кардинально новые проекты — практически равнозначен потере упущению конкурентного преимущества. Инвестиционная же деятельность крупных компаний в силу наличия доступности больших объемов финансовых ресурсов и необходимости диверсификации осуществляемой деятельности, в первую очередь с целью страхования возможных рисков, очень редко ограничивается оценкой и реализацией лишь одного отдельного проекта. Обязательным этапом инвестиционного планирования таких предприятий является формирование инвестиционного портфеля. Наряду с оценкой отдельных инвестиционных проектов формирование инвестиционного портфеля является, пожалуй, одним из наиболее сложных и ответственных этапов разработки инвестиционно-финансовой стратегии предприятия. В силу того, что этот этап обязательно сопряжен с осуществлением математических вычислений, особое внимание следует уделять не только правильности и точности их выполнения, но и адекватности методов и критериев оценки, используемых при этом. Суть процесса формирования инвестиционного портфеля состоит в выборе из всех имеющихся альтернативных вариантов такой совокупности направлений инвестирования, которая бы позволила предприятию максимально эффективно достичь установленных стратегических целей и распорядиться имеющимися доступными финансовыми ресурсами. Следует отметить, что инвестиционный портфель может быть принят к реализации лишь в том случае, если он удовлетворяет всем предъявляемым к нему со стороны инвесторов условиям и требованиям, касающимся, главным образом, объема, доходности и рискованности инвестиций.

Обратная связь

Математическая модель выбора оптимального периода времени инвестирования Мазоль О. В данной статье рассматривается механизм определения времени начала реализации инвестиционного проекта в области информационных технологий. ,"""" - .

Однокритериальные и многокритериальные задачи Задачи однокритериальной оптимизации . Модель оптимизации инвестиционного портфеля.

Введение Оптимизация инвестиционного портфеля ИП [Дубровин и др. Известно, что особенностью ИП является наличие у него инвестиционных свойств, недостижимых с позиций отдельно взятой ценной бумаги, а именно возможность формирования разных ИП с собственным балансом между предполагаемым риском и ожидаемой доходностью в определенный период времени. Одной из главных рекомендаций при формировании ИП является наличие в нем различных слабокоррелирующих активов [Мищенко и др.

Такой инвестиционный портфель называется диверсифицированным. Установлено, что максимальное снижение риска достигается, если в портфель отобраны от 10 до 15 различных ценных бумаг [Мищенко и др. В настоящее время существуют различные модели оптимизации ИП, ориентированные как на статически, фиксировано заданные значения инвестиционных параметров, так и на динамически изменяющиеся 2 условия инвестиционного планирования, в том числе и в нечеткой среде [Батыршин и др. Однако независимо от типа моделей портфельной оптимизации в ее основе лежит модель, предложенная Г.

Марковицем [Дубровин и др. Однако эта модель характеризуется высокой вычислительной трудоемкостью, в плане применения численных методов оптимизации. Из-за наличия комбинаторных свойств задача оптимизации ИП на основе модели Г. Марковица относится к -сложным - варьируя доли финансовых активов в ИП, можно сформировать их бесконечное множество с собственным балансом между ожидаемой доходностью и риском. Анализ традиционных численных методов многокритериальной комбинаторной оптимизации в многомерных поисковых пространствах и, в частности применительно к решению задачи оптимизации ИП в постановке Г.

Марковица, показал их ограниченность, как по точности, так и по времени поиска.

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью. Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов?

Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор.

Некоторые задачи многокритериальной оптимизации пакета Рассмотрим две постановки задач оптимизации пакета инвестиционных проектов в.

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, г. Москва, Россия Теплоснабжение является одной из важнейших отраслей российской экономики как в социальном, так и производственном аспектах. Современное состояние отрасли характеризуется высоким износом инфраструктуры в сочетании с ежегодным снижением объемов инвестирования. Данная статья посвящена наиболее актуальным вопросам осуществления инвестиционной деятельности в сфере теплоснабжения: В статье приведена разработанная автором модель оптимизации, имеющая в своей основе постановку и решение многокритериальной задачи выбора структуры источников финансирования.

Предлагаемая автором модель позволит организациям теплоснабжения повысить эффективность осуществляемой инвестиционной деятельности и станет основой для дальнейшего восстановления, модернизации и развития отрасли. , , , . . : , . , , . Вопрос оптимизации структуры инвестиционного капитала в организациях теплоснабжения на практике зачастую решается, исходя из соображений доступности и простоты привлечения источников финансирования инвестиционной деятельности.

В сочетании с износом основных фондов, носящим застарелый характер, и планомерным снижением государственного финансирования модернизации отрасли, отсутствие обоснованного алгоритма принятия решений в области управления инвестиционным капиталом приводит к неудовлетворительным результатам.

Постановка многокритериальной задачи оптимизации

Результаты идентификации модели развития промышленного предприятия Введение к работе Актуальность работы. В настоящее время в промышленности все шире применяются проектные методы управления или управление проектами УП. В самом широком понимании, управление проектами - это управление изменениями. Наиболее актуальными изменениями в настоящее время, по нашему мнению, являются изменения отечественной промышленности, связанные с восстановлением производственного потенциала и качества выпускаемой продукции.

Многокритериальная оптимизация, или программирование (англ. Multi- objective optimization) — это процесс одновременной оптимизации двух или .

В статье рассмотрены отраслевые особенности портфеля реальных инвестиций нефтегазодобывающих компаний. Приведена классификация инвестиционных проектов в геологоразведке и добыче, и обоснована необходимость проведения оптимизации портфеля в разрезе каждой категории проектов. Раскрыты основные требования, предъявляемые к оптимизационной модели, по итогам чего предложен авторский алгоритм оптимизации портфеля проектов нефтегазодобывающей компании.

, . Ключевой стратегией выживания в условиях нестабильной ценовой конъюнктуры на рынке углеводородов является оптимизация инвестиционного портфеля нефтегазодобывающих компании. На сегодняшний день портфельная оптимизация является одним из наиболее востребованных механизмов регулирования инвестиционной деятельности. Благодаря ей компании могут создать сбалансированный портфель, который удовлетворяет стратегическим целям, соответствует установленным бюджетным ограничениям и способствует максимальному возврату инвестиций [1,2].

Вместе с тем, наличие широкого видового спектра инвестиционных проектов в нефтегазодобывающей отрасли создает определенные трудности на пути к формированию модели оптимизации портфеля реальных инвестиций компании.

Многокритериальная оптимизация

Формирование допустимого множества вспомогательных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания.

При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов. Чаще всего, ограниченность доступных инвестиционных ресурсов и определяет актуальность задачи оптимизации портфеля проектов для любой развивающейся компании. В научной, прикладной и учебной литературе опубликовано множество различных математических моделей и методов, предназначенных для решения задач управления портфелем проектов.

Выбор критериев для решения многокритериальной задачи оптимизации структуры инвестиционного капитала организаций теплоснабжения.

Для лиц принимающих решения важно получить достаточно большую информационную базу для системного обоснования возможных последствий и анализа результатов, получаемых в различных вариантах возможного развития событий. Информационный объем базы данных для поддержки управленческих решений определяется числом вариантов, в каждом из которых необходимо иметь набор числовых значений параметров, характеризующих поведение экономической системы в определенных условиях.

Отсюда становится понятно, что ручной перебор возможных вариантов и получение соответствующих характеристик каждого из них, имеет существенные ограничения по очевидным причинам. В данной статье представлена общая концепция программной реализации алгоритмов решения задачи оценки коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов. - . , . . В работе [1] была разработана экономико-математическая модель оценки эффективности инвестирования в форме задачи многокритериальной оптимизации, а также были предложены методика и алгоритмы ее решения [2] как инструмента для принятия управленческих решений в этой области.

Ранее, в [3] было сделано заключение о выборе математического пакета 16 в качестве основы для разработки программного продукта с целью автоматизации необходимых вычислительных процедур, использующихся при анализе экономико-математических моделей.

«Решение задачи многокритериальной оптимизации портфеля инвестиций с ограничениями на размер доли»

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений. Поэтому научные исследования в этой области актуальны. В качестве частных критериев оптимальности предлагается использовать показатели коммерческой эффективности ИП, принятые в международной практике.

Разработанные методики нечетко-интервальной оценки и многокритериальной оптимизации финансовых параметров инвестиций позволяют с.

Модель двухкритериальной оптимизации портфеля инвестора Суммируя записанные выше отдельные элементы формализации, придем к следующей оптимизационной задаче, которую решает инвестор: Биржевая продажа ценных бумаг без покрытия или, как еше говорят, без обеспечения совершается путем займа ценных бумаг для их использования в первоначальной сделке продажа , а затем погашения займа такими же ценными бумагами, приобретенными в последующей сделке покупка.

При таком способе торговли выручка от продажи взятых взаймы акций идет впереди покупательских расходов, необходимых для возвращения одолженных бумаг. И поэтому логика обычной рыночной сделки меняется на прямо противоположную: Попробуем теперь разобраться в их отношениях с портфелем ценных бумаг. Манипулируя знаками сделок, инвестор может нарастить вложения в высокодоходные ценные бумаги за счет выручки от коротких продаж менее выгодных бумаг.

Вместе с тем на пути реализации такой схемы имеется целый ряд пре-пятствий. Одно из них - предусматриваемые биржей финансовые гарантии, по которым деньги за короткую продажу можно получить лишь после возвращения занятых акций. Поэтому когда в задаче про портфель говорят об операциях типа - , то имеют в виду любые доступные сделки по продажам без обеспечения с условием полной предварительной оплаты.

Это могут быть как биржевые короткие продажи при соответствующих договоренностях с брокером, так и срочные контракты с платежом в начале и поставкой в конце. После этого краткого отступления вернемся к исходной задаче Пока что мы выяснили, что если некоторые переменные этой задачи окажутся отрицательными, то это будет означать, что поданным позициям следует участвовать в операциях, аналогичных продажам без покрытия.

Очевидно, что точка Х ,

Решение задач на оптимизацию в ЭТ